Julius Baer augmente ses actifs sous gestion de 12% à CHF 406 milliards

Le bénéfice consolidé avant impôts a progressé de 25%, passant de CHF 542 millions à CHF 675 millions en rythme annuel. Le bénéfice net affiche une hausse de 28%, de CHF 404 millions à CHF 518 millions*. Le ratio coûts/revenus s’est amélioré de 61% à 57%.

En plus des initiatives de croissance en cours, afin d’accroître ses revenus, Julius Baer renforce tant la conception et le lancement d'instruments financiers que la distribution de ses produits d’investissement.

En outre, Julius Baer annonce un programme de rachat d’actions pluriannuel, pour un montant qui pourrait atteindre quelque CHF 2 milliards d’ici l’Assemblée générale de 2010. Il est prévu de lancer ce programme dans le courant de 2008.

«Le Groupe Julius Baer a maintenu sa forte dynamique au cours des six premiers mois de 2007 et réalisé de solides résultats dans un environnement de marché favorable. Malgré nos initiatives de croissance accélérée, nous avons encore amélioré la rentabilité du Groupe», résume Johannes A. de Gier, CEO du Groupe.

Amélioration de la rentabilité sur tous les fronts

Les actifs sous gestion du Groupe Julius Baer se montaient au 30 juin, après désinvestissements de CHF 4,7 milliards, à CHF 406 milliards, en hausse de 12% par rapport à fin 2006 (CHF 361 milliards). Cette progression est due à un afflux net d’argent frais de CHF 20 milliards et à l’évolution du marché, pour un montant de CHF 30 milliards.

Par rapport au 1er semestre 2006, le produit net d’exploitation a progressé de 17% à CHF 1 634 millions. Le Private Banking y a contribué pour CHF 677 millions et l’Asset Management pour CHF 906 millions. Grâce à la hausse des actifs sous gestion et à l’activité de la clientèle, principalement, les revenus de commissions et prestations ont progressé de 15% à CHF 1 312 millions. Principalement l’augmentation des crédits accordés à des clients privés s’est traduit par des opérations d’intérêts de CHF 143 millions, en croissance de 47%. Les opérations de négoce ont augmenté de 6% à CHF 163 millions.

Les charges d’exploitation ont augmenté de 13% à CHF 960 millions. Les coûts ont progressé de 11% dans le Private Banking et de 16% dans l’Asset Management. La hausse des frais de personnel, de 13% à CHF 685 millions, a été plus lente que celle des revenus. Elle reflète principalement l’accroissement des effectifs, en hausse de 9% en rythme annuel, de 3 560 à 3 869 personnes, en raison de la rapide croissance organique du Groupe et des rémunérations liées à la performance plus élevées. Les frais de gestion ont progressé de 14% à CHF 254 millions. Le ratio coûts/revenus s’est amélioré de 60,7% à 57,5%.

Par conséquent, le bénéfice avant impôts a affiché une hausse de 25% à CHF 675 millions. Après déductions des impôts, qui se montent à CHF 157 millions, ce qui correspond à un taux d’impôts de 23% (25%), le bénéfice net s’est inscrit à CHF 518 millions, en amélioration de 28% en rythme annuel.

Le total du bilan consolidé a augmenté de 16% à CHF 41,7 milliards au cours du 1er semestre 2007. Les fonds propres se sont repliés de 11% à CHF 6,1 milliards (fin 2006: CHF 6,9 milliards), en raison du rachat de 5,47% du capital, à la suite de la cession par UBS de sa participation dans Julius Baer, cela après distribution des profits. Par conséquent, le ratio Tier 1 de la BRI s’est inscrit légèrement au dessus de la cible, à 12,9% (fin 2006: 17,1%). Le rendement des fonds propres a progressé à 27,9%, comparé à 23,6% au 1er semestre 2006.

Forte hausse des actifs sous gestion dans les deux divisions

Au 1er semestre 2007, les actifs sous gestion de la division Private Banking se sont accrus de 11% à CHF 153 milliards. Un tiers de la hausse est imputable à l’afflux net d’argent frais, CHF 5,3 milliards. Sur les marchés de croissance, l’Asie en particulier, les apports de nouveaux fonds ont continué à être robustes, tandis que la contribution des marchés-clés a été positive. Le produit net d’exploitation de la division a progressé en rythme annuel de 16% à CHF 677 millions, grâce à la hausse des commissions et prestations entraînée par l’augmentation des actifs sous gestion, de l’environnement de marché favorable et de la hausse du volume de crédits. La marge brute s’est inscrite à 93 (94) points de base. Le développement rapide de notre présence internationale et l’augmentation des effectifs qu’il nécessite, illustrée par une hausse de 26% du nombre de senior relationship managers, à 513, ont contribué à une progression de 11% des charges d’exploitation, à CHF 416 millions. La division Private Banking a augmenté son bénéfice avant impôts de 24% à CHF 260 millions. La marge avant impôts s’est améliorée de 34 à 36 points de base et le ratio coûts/revenus à 61,3% (63,6%).

Au 1er semestre 2007, les actifs sous gestion de la division Asset Management se sont accrus de 13% à CHF 252 milliards. Ce chiffre inclut les CHF 4,7 milliards désinvestis en raison de la vente de Julius Baer Investments Ltd., à Londres, annoncée au début 2007. L’afflux net d’argent frais s’est monté à CHF 15 milliards. Au 30 juin, GAM gérait CHF 93 milliards, l’asset management au Etats-Unis CHF 84 milliards et les activités européennes CHF 75 milliards. Pour leur part, les fonds confiés en Global Custody se sont montés à CHF 59 milliards. Grâce à l’augmentation des actifs sous gestion, principalement, le produit net d’exploitation de la division a progressé de 19% à CHF 906 millions en rythme annuel. La marge brute est restée stable, à 77 (77) points de base. Les charges d’exploitation étaient en hausse de 16%, à CHF 466 millions, en raison principalement de la dynamique de croissance aux Etats-Unis, d’un marketing intensifié et d’une hausse des rémunérations liés à la performance comptabilisées sur la période. La division Asset Management a augmenté son bénéfice avant impôts de 23% à CHF 440 millions. Alors que la marge avant impôts est restée inchangée à 37 (37) points de base, le ratio coûts/revenus s’est amélioré de 52,3% à 51,0%.

Renforcement de la conception et de la distribution de produits d’investissement - programme de rachats d’actions

Julius Baer renforce ses activités tant de conception et de lancement d’instruments financiers que de distribution de produits d’investissement dans le Private Banking. L’unité de négoce et de structuration de produits sera transférée, au 2ème semestre 2007, de l’Asset Management à cette division. Johannes A. de Gier explique: «Pour la prochaine étape, nous avons décidé de réunir sous une même direction l’Asset Management Europe et l’activité de Wealth Management Solutions du Private Banking, afin de créer pour tous nos clients un pôle d’excellence dans l’investissement.»

Julius Baer annonce un programme de rachat d’actions pluriannuel d’ici l’Assemblée générale 2010, pour un montant qui pourrait atteindre quelque CHF 2 milliards, ce qui correspond à quelque 11% de la calpitalisation boursière actuelle (à l’exclusion des actions rachetées à UBS SA). Il est prévu de lancer ce programme dans le courant de 2008.

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